日本預測富士山噴發[6000億銷售額-招商證券:價值依舊占優 小盤風格持續強勢]

                                                                            時間:2020-04-04 03:30:24 作者:admin 熱度:99℃
                                                                            韓亞航空一空姐確診6000億銷售額-招商證券:價值依舊占優 小盤風格持續強勢因子周報:價值依舊占優,小盤風格持續強勢

                                                                              招商證券

                                                                              任瞳

                                                                              1、過去一周因子表現綜述

                                                                              從價值成長維度來看,過去一周價值延續了前一周的強勢,表現依舊占據優勢。價值因子中的滾動過去12個月的市盈率(EP_TTM)、單季度市盈率(EP_SQ)表現進入前十。從大小盤維度來看,過去一周小盤股表現搶眼,流通市值的對數(Ln_FloatCap)因子表現在所有因子中排名第二,其行業中性多空組合收益達3.77%。過去一周質量因子表現有所復蘇,營業利潤率(OperatingMargin)、流動比率(CurrentRatio)等表現均進入前十。此外,過去一周技術類因子表現強勢,過去一個月的日均成交額(AmountAvg_20D)、過去一年已實現波動率(RealizedVolatility_240D)和偏度指標(RealizedSkewness_240D)等表現均進入前十。

                                                                              2、大類風格因子表現與估值分析

                                                                              從我們所構建的大類風格因子的表現來看,過去一周價值、成長、反轉、情緒、交易行為和規模六大類風格因子的行業中性多空組合收益分別為0.62%,0.21%、-0.11%、0.34%、2.01%和3.77%。截至2020年03月20日,價值、成長、反轉、情緒、交易行為和規模六大風格因子估值差所處的歷史分位水平分別為98.32%、12.03%、64.94%、58.47%、43.47%和50.71%。整體來看,價值相對估值較低,成長因子估值相對較高,反轉、情緒、交易行為和規模因子估值相對適中。

                                                                              3、本周觀點

                                                                              近期我們一直提示成長一枝獨秀的格局即將發生改變,以及小盤風格即將迎來春天。過去三周價值風格的持續占優,小盤風的格持續強勢印證了我們的觀點。過去一周,質量類因子在持續的低迷后表現略有復蘇。此外,在當前市場風險偏好持續下行的背景下,低波動等偏防御的風格明顯走強,值得關注。

                                                                              6000億銷售額-招商證券:價值依舊占優 小盤風格持續強勢
                                                                            聲明:本文內容由互聯網用戶自發貢獻自行上傳,本網站不擁有所有權,未作人工編輯處理,也不承擔相關法律責任。如果您發現有涉嫌版權的內容,歡迎發送郵件至:[email protected] 進行舉報,并提供相關證據,工作人員會在5個工作日內聯系你,一經查實,本站將立刻刪除涉嫌侵權內容。
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